供需缺口尚在 焦煤市场偏强
发布时间:2021-07-14 16:19:30
来源:中国煤炭市场网

       七月流火,市场不落寞。

       进入7月份,前期被停产和限产的煤矿,陆续恢复生产,山西省根据安全等级,A、B类安全管理较好的煤矿,7月1日即可复产,而C类煤矿5号之后才恢复生产。这次长达10-15天的停产和限产,波及区域广、面积大、企业多,仅吕梁地区有4300万吨产能停产,国内最大的焦煤企业山西焦煤停限产矿井达2/3的产能,造成前期焦煤供应紧张,价格大幅上涨,其中吕梁地区G80S0.5强度70的精煤价格高达2050元/吨,为2008年以来的最高值,也是历史上的次高价。煤矿复产后,尽管紧张的炼焦煤供应形势略显好转,但是笔者在山西部分地区调研了解到,煤矿开工短期尚难恢复到5月份的高点水平,焦煤供应形势并未明显宽松,下游焦化厂和钢厂补库存需求强劲,用户采购意愿较强。

       节后焦煤市场价和长协价悉数上调。其中柳林地区部分高硫主焦煤再次大幅上调100元/吨,涨后高硫主焦煤(S2.3)出厂报1750元/吨,7月复产之后累计上调200元/吨。各大焦煤集团长协价随市场上行。山西焦煤集团第三季度长协价格相比上季度,各煤种平均含税价约上涨100元/吨。冀中能源集团7月份肥煤长协上涨270元/吨,1/3焦煤季度长协上调70元/吨,月度长协上调80元/吨;高硫精煤季度长协上调100元/吨。长协价上调,只是缩小了与市场价的差距,依然给了用户足够的让利。要知道,部分品种价差在400元/吨以上,与竞价相比价差600元/吨以上。

       

       今年的焦煤市场,一直表现强势运行,7月按照往年的走势,钢材需求处于淡季,焦煤焦炭常常表现疲弱,价格也是向下调整的多,今年的市场看似“异类”,其中也有其内在的原由:
       一是,焦炭市场高位运行,给了焦煤市场价格空间。近两年焦炭市场跌宕起伏,既有15轮的大幅上涨,也有8轮的大幅下跌,然后绝地而起,再次9轮大幅上涨。目前焦化厂与钢厂的焦炭价格博弈激烈。已开启一轮新的下调行情。钢厂开始接受提降120元/吨,目前(河北邢台)准一级湿熄焦2790元/吨,准一级干熄焦3150元/吨。山东部分钢厂对焦炭采购价下调120元/吨,调整后准一级(干熄)冶金焦:灰分≤13,硫份≤0.7,CSR≥60,全水≤0.5,降后执行3043元/吨(到厂承兑含税价),7月10日0时起执行。焦炭价格在高位运行,焦化厂吨焦盈利多数在600元以上,也给了焦煤市场一定空间。

       


       二是,国内增产有限,难以缓解供应压力。7月高温到来,是煤矿生产的淡季,也是事故多发的季节。据最新统计报告,截至2021年6月17日,我国已有35起煤矿事故发生。3月以后,安全检查开始趋严,煤矿生产开开停停,产量增长后劲不足,3月起即转入同比负增长,最终1-5月焦煤精煤产量15964万吨,同比增长8.8%;7月起煤矿生产修复,但在全年安全、环保生产压力下,煤矿安全检查频次增加,国内煤炭供应要实现放量增长难度较大。从库存数据来看,港口、焦企、钢厂库存总量接近2018年水平,难以发挥库存蓄水池作用。价格上涨但增量有限。笔者所负责销售的山西金地公司“赤峪焦煤”,山东、安徽等用户催发煤炭诉求较高。加上7月11日全国大面积降大雨或暴雨,部分铁路被冲毁,铁路发运受阻。发往安徽芜湖的焦煤10天后方可请车。加剧了煤炭供应压力。

       

       三是,进口焦煤尚无改观,市场缺口难以弥补。数据显示,2019年、2020年我国分别进口炼焦煤7465.76万吨和7256.94万吨,其中澳洲进口量占比分别为41.44%和48.74%,蒙古进口量分别为45.24%和32.75%,从进口结构上来看澳煤与蒙煤是我国焦煤进口的主要国家。2021年5月份,中国进口炼焦煤341万吨,同比下降28.7%,环比下降2.01%。1-5月份累计进口炼焦煤1815万吨,同比下降43%。今年两大进口焦煤国,澳大利亚的“零”进口,蒙煤进口不畅,至今成为影响焦煤市场的主要因素之一。而且近期这种状况还在延续,不会有根本性的改观。尽管上半年俄罗斯、美国、印尼等国增加了500万吨左右的体量,照此推算年内可带来1000万吨左右的增量。但与澳煤的减量差距还是很大。粗算今年全年焦煤进口缺口在2000万-2500万吨。目前蒙煤也是有价无市,蒙煤方面,受蒙古国那达慕影响,主要通关口岸闭关5天,资源较少交投平淡。现蒙5原煤主流报价1550-1580元/吨,蒙5精煤主流报价1780-1830元/吨。

             

       后期展望:今天焦煤期货开盘大涨,焦煤09合约大涨4.73%报1995.9元,高于长协价,接近市场价。目前焦煤市场偏紧态势未见明显缓解,钢厂高炉限产、粗钢产量受到抑制,下游焦化降价压力渐增,打压原料焦煤价格的呼声渐起,但在当前煤矿生产恢复有限、安全事故多发、澳煤进口无望、焦化新产能持续释放的形势下,预计炼焦煤市场仍将偏强运行。